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那家推出6年封閉產品的私募,總規模也破百億了! 又有私募產品被秒殺

來源:中國基金報發布時間:2020-09-02 14:13

       結構性牛市成了百億私募的“制造機”。近期,據私募排排網統計,北京知名私募漢和資本的管理規模突破100億元,成為業內新晉百億私募,這家公司前不久剛公告將推出6年長封閉期私募產品,震動私募圈。

       今年得益于A股市場走勢,多家機構規模相繼突破百億,包括正心谷資本、寧泉資產、東方港灣投資、林園投資等,據私募排排網統計,百億證券私募機構數量已從去年底的37家增至今年的52家,猛增15家。

       8月底,遠策投資等私募旗下產品出現熱銷,400個子號半天全部售罄。也有上海某私募規模從去年底的20億增至今年破100億。目前股票私募倉位持續攀升,百億私募倉位已達83.14%,多數私募看好9月市場。

漢和資本規模破百億

首創六年封閉期產品

       根據私募排排網組合大師的監測,截至2020年8月底,漢和資本的管理規模已邁進百億級別。

       基金業協會信息顯示,北京漢和漢華資本管理有限公司成立于2013年1月,備案登記于2014年5月。公司首只基金“中融-漢和資本1期”成立于2013年9月。截至今年8月31日,漢和資本成立以來一共發行備案了51只基金產品,其中有20只是在今年完成備案的,包括1月份有3只,2月份有3只,以及8月份一口氣備案了14只產品,出現大爆發。

       值得注意的是,漢和資本在今年7月16日公告稱,公司即日起開始接受更長鎖定期產品的申購預約,產品鎖定期限為6年。而漢和資本原有的3年鎖定期產品已于今年1月停止接受申購。這一消息一出,震動私募圈,一時引起業內諸多討論。

       漢和資本在私募圈內一直被視為特立獨行的“另類”。其創始人兼投資總監羅曉春是賣方機構分析師出身,擁有清華大學學士及上海交通大學碩士學位,他曾經擔任中金公司機械行業及中小盤首席分析師、招商證券計算機行業分析師,但是在創立漢和資本之前并沒有擔任基金經理的經驗。

       在首創6年封閉期產品之前,漢和資本旗下所有產品鎖定期3年,全部實行0固定管理費,從收益中賺取業績報酬。

       中國基金報記者曾在2019年中旬采訪過羅曉春,他表示,之所以在產品設計上如此大膽,是因為他認定一家私募從投資理念到投資策略、再到最終選擇的客戶,都應該是一以貫之的。這樣的底氣,也是經歷過市場和時間的檢驗才沉淀下來的。羅曉春介紹,2013年成立之初,漢和僅有十幾位投資人,當時有渠道告訴他,與他的投資理念相匹配的客戶“很難找”。但是現在漢和有近2000位投資人追隨,“規模不算最大,但都是秉持長期投資理念的優質客戶,85%是鎖定3年的。”

       如今漢和資本規模破百億,有私募人士稱,漢和獨特的價值觀在市場中取得勝利,說明市場上還是有一大批投資者越來越信奉長期投資帶來的價值。據了解,以“超長期價值投資”為理念的漢和資本致力于以產業資本的眼光看待投資標的,選擇有價值的標的并堅定地長期持有,伴隨公司的成長而獲益。

       羅曉春也說,“我們不太關注中短期的事情,而是把注意力聚焦上市公司的商業模式、公司治理、行業前景、競爭格局等微觀層面上。我們不做擇時,倉位控制只有一個邏輯:只要能在市場上找到滿足我們投資理念的標的,就滿倉;找不到那么多標的,就減倉;完全找不到合適的標的,就空倉。過去幾年時間,我們始終能找到足夠的優秀標的。”

百億私募增至52家

牛市推動今年百億私募增加15家

       除了漢和資本,在牛市的氛圍推動下,今年亦有多家私募機構規模破百億,包括彤源投資、于翼資產、正心谷資本、寧泉資產、禮仁投資、迎水投資、東方港灣投資、林園投資、寧聚資產等。

       私募排排網從單主體公司的角度統計了百億私募的情況(PS:單主體的意思是注冊的一家公司算一個主體,看其下備案的產品規模是否破百億),截至目前,規模在百億及以上的證券私募機構共有52家,相比去年底的37家增加了15家。其中有些私募退出了百億私募之列,有些私募新進百億陣營,可見在一輪市場行情洗禮下,百億私募行列發生了巨大的變化。

       今年新晉的百億私募機構,既有公募派出身的正心谷資本、寧泉資產,也有民間派的林園投資等。具體來看,正心谷資本的掌門人是原匯添富基金創始人林利軍,在掌舵匯添富11年并將其帶上中國基金業第一梯隊之后,2015年4月他宣布離開匯添富,隨后創辦了正心谷創新資本,初期以一級市場投資為主,投資了滴滴出行、B站等;2018年開始進軍二級市場,如今規模突破百億,且業績不俗。

       私募圈的名人但斌、林園,近期其所在的私募機構東方港灣投資與林園投資,規模也突破百億。林園是當年的“民間股神”,2006年成立林園投資,是一家堅持長期價值投資,擁抱確定性的私募機構。從投資風格來看,在熊市背景下會買入盈利確定的壟斷企業,高倉位長期持有;在牛市背景下會進行階段性的操作。

       值得注意的還有上海知名量化私募明汯投資,規模已經突破500億元。明汯投資掌門人裘慧明早年在華爾街做了十多年交易,曾在對沖基金HAP Capital、Quant Global擔任高級投資經理,在Millennium擔任投資經理,2013年、2014年回國創立明汯投資。據了解明汯投資今年備案的新產品超過100只,包括500指數增強、300指數增強、多策略對沖、中性、價值成長等多個系列。

私募銷售也火爆

秒殺、規模相繼破百

       今年私募基金在銷售方面也比較火爆,不少產品出現秒殺,一些私募規模增長十分迅速,與此同時,有些私募也封閉了旗下產品的申購,控制規模。

       據知情渠道透露,上周遠策投資在某股份制銀行首發產品,兩期產品,400個子號,半天全部售罄,成為8月底權益市場上又一只“日光基”。

       據了解,遠策投資成立于2009年,是業內備受認可的長跑型選手,創始人張益馳為原華夏基金股票投資部總經理,2004年開始擔任基金經理,管理過幾億到幾百億不等的各種規模基金,管理期間基金業績均表現優異。本著大膽假設、小心求證、謹慎投資的投資理念,遠策投資這幾年有不錯表現,據了解遠策投資從過去以銀行委外等機構業務為主,現在已轉型到了渠道零售業務。

       基金君也了解到,上海某“公募派”私募,去年底規模僅為20億元,今年到現在已經突破了百億,半年多猛增了80億,該私募總經理曾是南方某大型公募投資總監,隨后奔私創立自己的公司。

       他向基金君表示,接下來也考慮發三年封閉期的產品,“因為我原來管理過社保的錢,考核周期是三年,社保長期業績比公募好,因為以三年為周期,基金經理更傾向于買好企業,好企業三年肯定會創新高。對基金經理來說,長期投資勝出的概率較大,沒必要去博弈。”

       還有上海的一家大型私募機構渠道總監告訴基金君,今年公司在機構投資資金增加的情況下,零售端也起來了,“我們只做了一兩個渠道,就賣得很不錯,現在主動管理的規模是100億左右,沒有算信托的投顧規模。我們比較克制,目前在渠道已經不放產品銷售了,重點要看后面能不能管好,管得好會增加。”

百億私募倉位達83.14%

多數私募看好9月市場

       在私募規模大漲情況下,不少私募仍然積極看好市場。數據顯示,股票私募倉位持續攀升,回歸牛市啟動前的水平,其中大私募加倉最猛倉位最高。

       私募排排網組合大師數據顯示,截止今年8月21日,股票私募倉位指數為77.40%,環比上周上升了0.19個百分點,這已經是該指數連續6周上漲,連續24周倉位指數超過7成。

       年初至今,股票私募一直處于加倉的狀態,目前倉位水平在年初的基礎上上升了9.13%個百分點,并且回歸到了2014年底牛市啟動前的倉位水平。其中,86.08%的私募倉位超過5成,更有56.15%的私募倉位超過8成。

       分規模來看,百億私募最新倉位指數為83.14%,環比上周加倉了0.98個百分點,連續17周倉位指數超過8成,其中65.29%的百億私募倉位超過8成。年初至今,百億私募加倉了14.35個百分點,五十億私募加倉了15.21個百分點,20億私募加倉了9.28個百分點,10億私募加倉了10.35個百分點,可見年初至今加倉最猛,目前倉位最高的反而是大規模的私募。

       展望9月市場,是延續寬幅震蕩還是出現突破向上的可能?近期,私募排排網調查了多家私募機構,結果顯示,57.14%的私募認為,7月中旬以來的震蕩已經接近尾聲,市場短期調整不改上行趨勢,9月市場將會出現向上的方向性選擇。也有42.86%的私募認為市場可能還是會維持箱體震蕩格局,短期內市場缺乏足夠的向上動力。

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